統一台灣動力基金十一月份市場回顧與操作策略

11月份台股反彈8.95%，主要因為聯準會持續暫停升息，搭配消費者物價指數呈 現回弱的態勢，美國公債殖利率因此自近5%的水準下滑，市場預期2024年下半 年可望降息，帶來正面氣氛激勵美股表現亮眼，台股跟著水漲船高。台股方面， 台積電10月營收表現亮眼，也是帶動大盤以及低基期半導體族群回神功臣。

NB庫存今年第四季落底，中國手機市場補庫存需求浮現，同時，微軟win10將於 2025年停止支援更新、及2024年AI PC的推出，預期帶動終端需求回升。而2024 年晶圓代工端的價格可望折讓，將有利於相關IC設計端的獲利。 AI相關族群方 面，仍給予正面看法，主要是終端應用愈加廣泛，且有效持續降低成本，加上台積 電CoWoS產能再度上調，將帶動零組件業績好轉；而最上游的半導體端也因為 整體需求升溫，使得相關耗材供應商營運有機會續上揚。

主計總處10/31公布最新GDP預測，下修第三季經濟成長率估值為2.32%，全年 經濟成長率下修至1.55%，但產業鏈在消費端觸底回穩，搭配2024年新產品持續 問世，可望刺激疲弱已久的終端需求反彈，且美國聯準會對於資金緊縮程度可望 停止收緊，因此推估台股大區間震盪格局不變，投資重心維持「選股不選市」。

基金看好類股如下：

電子股看好規格演進的產品以及AI伺服器相關族群，仍持續看好晶片端、散熱端， 以及消費性產品的需求回升受惠者。非電族群方面，挑選穩定配息的受惠股。