永豐主流品牌基金九月份基金操作策略

【市場回顧與展望】 奢侈品類股本月繼續承壓， 高點回檔近一成， 目前市場仍擔憂大陸提出”共同富裕”的衝擊，但如果接下來精品業者公告的 Q3 業績仍不受影響，預料市場信心就會很快恢復。運動品牌原先 8 月受到越南疫情升溫衝擊，產線幾近停產， 9 月再受中國限電影響製造業，市場悲觀氣氛更勝一籌，惟根據過去經驗來看，疫情利空的影響只會越來越短、越來越小，至於大陸限電措施，對於中國如此大的經濟體而言，長期限電絕對維持不了多久，煤價與發電價格倒掛要靠市場經濟解決可能緩不濟急，因此政策面隨時會介入解決這樣的窘境。財報消息方面，耐吉雖下修今年財測，預估今年營收僅成長約「中間個位數」，不如先前預估的「偏低的雙位數成長」，而第二季營收成長將「持平或偏低個位數下滑」，但重申產業需求強勁對長期展望樂觀，相信這樣壓抑的買盤需求遲早一定又會如同今年上半年奢侈品業績一樣爆發開來。

【基金操作策略】 我們對於精品族群的想法依舊是低檔沉潛，唯一等待的是 Q3 業績的公告(約在 10 月中旬)，目前股價仍隨盤勢發展，精品易受資本市場信心影響，畢竟是非必需消費品，指數波動過程，其震幅會稍微來的大一些。