統一新亞洲科技能源基金十一月份市場回顧與操作策略

雖然美國經濟逐漸有降溫跡象，但在就業市場仍屬健康下，大幅衰退的風險 目前研判仍低。也因為美國經濟逐步降溫，市場對於美國貨幣政策開始走向 寬鬆有所期待，預計全球股市在貨幣政策逐步寬鬆，且經濟有撐的狀況下， 可望逐步走高。預計在此環境下，具有結構性改變的成長產業將優於傳統經 濟所帶動的景氣循環股及價值股。

日本銀行會議摘要顯示明年上半年將有望確認通膨與薪資增長呈現正向循 環，市場預計日銀將逐步啟動貨幣正常化，使出口類股短線修正，但日本政 府同時為了強化半導體供應鏈，針對半導體產業追加2兆日幣預算，帶動日本 半導體指數11月率先創高。中國出口動能復甦仍低於內需，內需相對堅挺； 整體需求指數繼續回落，製造業反應市場需求不足的企業占比超六成，市場 需求不足仍是當前製造業恢復的主要關鍵。

持股維持在90%上下。核心持股聚焦AI伺服器相關供應鏈、資料中心及美國 雲端龍頭公司。主要佈局美國與台灣相關AI供應鏈及日本半導體等具有競爭 優勢產業，中國則聚焦受惠AI伺服器供應鏈的類股，如光通訊等，還有可望 受惠全球科技趨勢、衛星配置及中國手機復甦相關供應鏈。