鋒裕匯理阿波羅基金五月經理人評論

隨著台幣短暫的強升，今年以來一路遭到外資提款的大型股票紛紛回神，帶動台灣加權指數最終呈現單月上漲的態勢，整個2022上半年基本上就是三大主軸，第一大主軸是以升息為主軸的總經面，依據通膨的高低而影響FED的升息步調，升息步調快慢與多寡影響全球股市的本益比調整，這個影響是全面的，而第二大主軸則以中國的清零政策為主，影響較為短暫且只要封城一結束問題隨即解決，第三大主軸則是3C產品的庫存堆疊，導致供應鏈紛紛呈現砍單的現象，此三大主軸目前看來在2022下半年應該也不會有太大的改變，其中第一大與第二大主軸基本上較屬於國家政策面，而第三大主軸則以基本面供應鏈狀況關聯較大，在投資布局上仍應以產業狀況佳競爭力強的公司為首選布局標的，至於總體經濟或是國家政策面對於本益比的調整應視為不可控之因素，僅需以資產配置的觀念進行應對即可，勿本末倒置忘卻了持有優質公司才是長期戰勝大盤的關鍵。