聯邦中國龍基金九月份操作策略

展望10月， 產業面部分， 雖然iPhone14 Pro、 汽車零組件、 中美科技受惠股， 仍有部分產業有亮點， 但大多數產業仍面臨去化庫存的議題， 財報及財測有下修的風險。 美中對抗、 俄烏戰爭、 兩岸關係皆處於不穩定的狀態， 加上美元轉強、 亞幣趨貶、 資金面不利台股。 整體而言， 系統性風險仍存在。 台股技術面來看， 目前長均線呈現空頭排列， 技術面弱勢， 台股指數跌破國安基金護盤的萬四關卡， 顯示政府心態雖然偏多， 但難抵經濟衰退的疑慮以及國際股市的修正， 台股技術面弱勢， 但跌破萬四後， 短線負乖離過大，未來若能搭配國際股市反彈、 CPI通膨壓力減緩、 美升息預期下降， 才較有利於股市震盪打底後回升。 預期10月份股市在權值股法說、 11月聯準會升息速度不確定性下， 台股仍偏向區間震盪。

加權指數受美聯準會升息政策、 科技禁令、 外資持續賣超台股等因素影響， 後續先觀察是否在10月公布的CPI數據時有通膨壓力趨緩的機會， 並觀察外資賣超金額是否減緩， 以及政府救市措施是否有效， 才有利於指數跌深反彈。 在美國對中國科技禁令的縮緊下， 可關注IC設計裡頭的矽智財， 有機會享有中國自主發展的商機； 電子產業中長線持續關注， 減碳趨勢下的電動車、 車用電子概念股、 伺服器產業， 需求持續、 零組件缺料緩解的工業電腦、 網通族群。 在傳產部分， 可關注美元升息受惠、 通膨概念股。 加權指數短線受美聯準會政策、 科技禁令等因素影響下漲多拉回， 預期在10月美國CPI數據公布前， 加權指數將區間震盪， 尋求下檔支撐， 但中線有機會隨著不確定性因素降低而反彈， 挑選產業正向股票， 分批承接。

聚焦電子族群的半導體上游、 伺服器、 網通、 工業電腦相關類股； 傳產部分， 關注美元升息受惠、 生技和汽車零組件等相關， 以期望超越大盤表現。 選股條件： 電子類股： (1)新能源車相關的汽車電子； (2)5G相關的伺服器； (3)網通相關； (4)IC設計。 非電子類股部分： (1)生技； (2)汽車零組件。