國泰亞太入息平衡基金十一月份經理人報告

美國總統大選由川普勝選。 國會也由共和黨完全執政， 市場預期川普 將推出永久減稅等減稅政策， 之後對於高所得族群、 IT大廠等可說是利 多， 景氣也可望相對上揚。 加上可望放寬金融相關規範， 與民主黨政府 相較， 調降藥價的壓力有望較為放緩。 另一方面， 市場也預期川普政府 將推出強化關稅、 針對非法移民的強硬措施。 美中對立等地緣性政治風 險也可能更為升溫， 不利於與中國相關性高的產業、 企業。 另外， 對減 碳態度消極也料將成為環保概念股的絆腳石， 相對地有利於原物料資源 類股。

目前股票持股不到75%，會等市場波動放緩後擇機加碼。操作上會持續減碼對 匯率敏感度高的日股，比如出口占比高或免稅營收但比高的公司。區域配置上會增加 陸港股以因應近期中國政府的政策，另外會增加美股的軟體部位。