美國製造業下滑，壓抑美元

每日外匯評論

USD/JPY

美國5月通貨膨脹率降至愈兩年最低，但仍高於美國聯邦準備理事會(FED)的2%目標，料FED在7月恢復升息，芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具則顯示FED升息25個基點的機率達84%，並據美國財政部長葉倫稱，儘管經濟降溫，但走在勞力市場強勁及通貨膨脹率下降道路上，提供美元支撐；此外，日本央行(BOJ)週一公布第二季短觀調查顯示，日本大型製造業景氣判斷指數升至正5，為七季以來首次改善，更創去年12月以來最高，大型非製造業景氣判斷指數亦提高至正23，為連續第五季上升，更錄得2019年6月以來最高，但6月au Jibu銀行日本製造業採購經理人指數(PMI)終值回落至榮枯分界線50以下達49.8，而且市場不指望當局會買入日圓干預，推動美元兌日圓觸及144.93高點。

隨著日本財務省表示政府上一財政年稅收收入創歷史新高，可能有助首相岸田文雄放棄為提振國防開支而需實施的增稅計畫，而且日本企業預計2023/24財政年美元兌日圓平均匯率為132.43，預期與現實差距愈來愈大，增加干預的可能性，限制日圓走貶，並據標準普爾(S&P)全球調查美國6月製造業PMI終值持平於46.3及美國5月建築支出意外增加0.9%，但美國供應管理協會(ISM)公布6月製造業PMI降至2020年5月以來最低46.0，為連續八個月低於50榮枯線，更創大衰退以來最長萎縮時間，而且美國兩年/十年期公債收益率曲線倒掛創1981年以來最嚴重，增添經濟衰退憂慮，衝擊美元兌日圓回落至143.97低點。今日美國國慶假期休市，預估美元兌日圓支撐於143.80-144.00，阻力於144.80-145.00。

EUR/USD

昨日數據顯示澳洲5月建築許可大增20.6%及自有房屋融資成長4.0%高於預期，大宗商品出口收入則創紀錄新高4,600億澳幣，但未來兩年出口料下滑，而且市場對澳洲央行(RBA)週二再次升息或暫停加息沒有共識，壓抑澳幣和紐元，拖累其他風險貨幣。

隨後S&P全球編制的6月HCOB製造業PMI調查顯示，德國與義大利分別降至三年多最低40.6及43.8，法國亦連續五個月萎縮達46.0，歐元區則受歐洲央行(ECB)持續政策緊縮下滑至43.4，打擊歐元兌美元至1.0869低點，但ECB管理委員會委員納格爾稱ECB在升息方面還有一段路要走，而且美國經濟數據疲軟及公債收益率回落拖累美元，歐元兌美元反彈至1.0933高點。預估今日歐元兌美元阻力於1.0920-40，支撐於1.0830-50。

GBP/USD

週一S&P全球/CIPS公布英國6月製造業PMI降至今年最低46.5，為2008-09年金融危機以來最低之一，打壓英鎊兌美元至1.2656低點。隨著花旗/YouGov調查英國公眾6月對未來一年通貨膨脹預期升至5%，而且英國兩年期公債收益率創2008年6月以來最高及利率期貨顯示英國央行(BOE)年底前提高利率到至少6.25%的可能性約75%，推升英鎊兌美元至1.2723高點。預估今日英鎊兌美元阻力於1.2700-20，支撐於1.2610-30。

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