國泰道瓊工業平均指數單日反向1倍基金二月份經理人報告

美股四大現貨指數上月均收漲，整體走勢不破前低持續盤堅，科技 類股表現較非科技類股強，最強勢的費城半導體指數上漲10.94%，道 瓊指數則是小漲2.22%；上週美國1月耐久財訂單出現近四年來的最 大跌幅，暗示設備商投資前景可能好壞參半、聯準會官員不斷釋出不急 於降息的訊息、蘋果傳出放棄電動車業務，將專注AI領域的發展。美 國1月核心PCE較前值小幅下滑但符合市場預期，數據發布後，6月 降息機率為67%，較數據發布前上升。2月ISM製造業PMI表現雖不 如市場預期，但AI浪潮再起，DELL第四季業績超乎預期，反應市場對 AI伺服器的強勁需求，另外在Nvidia和AMD也同步大漲下，帶動了 半導體類股走揚，美股整體均持續創新高。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現，並為 貼近追蹤目標，將每日進行追蹤調整，資金部位則考量期貨部位所需保證金與 未來市場申請買回之流動性準備進行配置。展望未來，美股在AI概念族群多 頭一波又一波的帶動下，已經明顯成為主導近期市場表現的核心，牽一髮動全 身，近期美股表現可多加留意AI族群的強弱狀況；經濟數據部分，美國本週 將公布2月ISM非製造業指數、非農就業人口等相關就業數據。研判美國市 場目前仍有逾900萬的空缺職位，遠高於失業人數約600萬人，表示未來就業 市場持續穩健。但是勞動空缺逐步填補，預期未來聘僱活動會放緩。不過，若 勞動市場每月能創造約10萬個就業崗位，加上初次申請就業人數小於30萬人， 就能表示就業市場韌性依舊存在，預期美國2月非農就業數據表現會高於市場 預期的18萬人；價格走勢角度，目前仍在多頭走勢中，指數均在各均線之上， 未破均線前仍將維持盤堅走勢。