4月中開始的美股1Q財報季與3月經濟數據是重要風向球，惟成熟國家今年資本支出題材應是少數亮點。美股今年以來的下跌主要來自評價修正，目前尚未反映基本面問題。儘管受戰爭直接影響較小，但原油對通膨的傳導機制仍值得注意。地緣政治對市場的影響力隨時間拖長而明顯出現鈍化，4月市場可望因上述原因聚焦於財報與總經但5-6月又會因聯準會的利率決策會議所擾動，屆時股票市場的資金流向，風險偏好以及風格是否再次轉向值得注意。基金持股維持90%左右，季度財報公布時檢視持股強弱，若轉價困難或無議價能力者最終必影響營收預估，會進行減碼。另外較不受景氣疑慮影響的必須消費類股也會是近期加碼選擇。