國泰標普北美科技ETF基金二月份經理人報告

上月初美債殖利率漲勢暫緩， 資金湧入財報強勁之科技類股， 推升股價走高，雖然後續公布之一月份CPI優於預期， 引發市場對於聯準會升息幅度擔憂， 美股轉跌， 但聯準會1月FOMC會議紀錄未顯示鷹派訊息， 再度激勵美股上漲；月中之後俄烏情勢急轉直下市場避險情緒升溫， 美股全面走跌。 月底由於歐美國家對於俄羅斯入侵烏克蘭並未祭出俄入侵烏克蘭， 但西方未祭出最嚴厲制裁且無意參戰， 市場預期地緣政治衝突不至於擴大， 美股由跌轉漲。 為達投資組合貼近標的指數之追蹤效果， 基金持有指數成分標的之比重將貼近指數權重其中現貨持有比重約為91.88%， 期貨持有比重約為 7.98%。 未來將持續觀察投資組合追蹤情況， 進行動態調整。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、期貨價差變動、期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響，並以貼近指數表現為目標進行調整，期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。展望後市：近期將公布的重要經濟數據包括， 2月ISM製造業指數和非製造業指數、非農就業數據，預期失業率會從4.0%降至3.9%。聯準會動態方面，市場聚焦於聯準會主席Powell於聽證會發表內容，此外，基於抑制通膨，預期3月將升息一碼，後續仍須觀察通膨上升的狀況是否改善，若烏俄衝突降溫但通膨仍未改善，聯準會仍有可能加快升息步調導致金融市場承壓。