國泰台灣高股息基金六月份經理人報告

聯準會 FOMC 會議 2023/06/15 公布最新利率決議， 一如外界預期暫緩升息， 將利率區間維持在5.00%～ 5.25% 區間。目 前 FedWatch 交 易 出 來 的 價 格 推 估 年 底 約 50% 機 率 在5.25~5.50%區間、 30%機率在5.50~5.75%區間。 檢視5月PCE3.85%， 較上個月幅度減少；核心PCE 4.62%， 較前月幅度減少。檢視主要項目， 5月住房含能源YoY+7.56%， 較上個月幅度減少；醫療保健YoY +2.71%， 較上個月幅度減少， 通膨數據往正向的方向前進。 6月密大消費者信心指數64.4， 較前月份59.2上升。 美國ISM指數46.9， 較前月47.1下滑， 仍低於榮枯線50。 總體數據， 呈現築底態勢。 費半指數6月上漲6.37%， 主要受惠於AI題材， Nvidia 6月份上漲11.81%。 台股Nvidia相關供應鏈，以及台積電COWOS相關供應鏈受惠最深。 此外， 內需包含政策支持的綠能、 醫療、 觀光旅遊， 都呈現個股表現。 台股7月份將公布6月營收， 市場也將開始檢視23Q2財報， 預期市場將趨於冷靜， 也將聚焦各家財報數字與下半年展望。

前月份市場主要受到AI激情影響， 股市漲多跌少。 7月份AMD執行長Lisa Su將訪台， 屆時將宣傳AMD MI300， 預期AI概念股將持續為盤勢主流。 國泰台灣高股息基金主要聚焦在低波動率、 高配息、 現金流量穩健的企業， 將對於雲端、 電動車類股持股續抱， 並且適度配置到並未受到AI風潮激勵的個股， 尋求長期穩定的現金流量。