KBI替代能源解決方案基金8月份表現強勁，優於全世界指數 (ACWI Index)
，且持續超越於其基準指數。KBI替代能源解決方案中節能產業表現最為強勁，其次為公用事業產業，而再生能源產業本月曾為投資組合中的負貢獻者，月底表現持平。股市在本月表現良好，主因是財報季普遍正面，收入增長強勁。在該策略中，可再生能源和公用事業產業是表現最好的產業，因為它們的表現優於市場，緊隨其後的是能源效率產業。可再生能源產業受惠於First
Solar和Vestas Wind Systems的積極貢獻。在能源效率方面，最大的正面貢獻者是鋰公司（Livent +29%，Albemarle
+16%），由於電動汽車行業的需求非常強勁，鋰現貨價格今年以來繼續上漲。此外，另一個英國鋰電池公司Bacanora，因其管理層投票批准了中國公司江西贛鋒鋰業的收購要約，獲得了收益。在能源效率的其他方面，半導體公司OnSemi是最大的貢獻者，而績效負面貢獻者包括Itron和Universal
Display，因為它們的收益低於預期。另外，公用事業產業的報酬強勁，英國和歐洲的清潔能源公用事業表現尤其出色。
KBI的替代能源解決方案基金在8月份報酬為3.3％，表現優於Wilderhill新能源全球創新指數的0.6%報酬（以歐元計算）。
主要上漲動能
Onsemi:Onsemi是一家全球半導體公司，提供汽車電氣化和安全、可持續能源電網、工業自動化以及5G和雲端基礎設施方面的解決方案。
在法說會上發布了強勁的業績和正面信息後，股價上漲。
2025年，他們的汽車部門預計將以17%的複合年增長率增長，而全球汽車部門的增長率為中低個位數百分比，因為電動汽車的普及和更高水平的自動駕駛推動了更多的機會。
Livent: 是一家純鋰業公司。
由於鋰的強勁定價環境，該公司在預期之前公佈了強勁的第二季度業績並提高了財務預測後，股價上漲。該公司預計，在電動汽車需求強勁的背景下，正面的鋰市場動態將持續到2022年。
First Solar:是美國一家專注於薄膜技術的太陽能組件製造商。自第二季度財報公布創紀錄的訂單水平以來，股價一直走強。
由於其差異化技術，該公司不會受到多晶矽的通膨定價壓力的影響，並且受益於與中國供應鏈沒有相關。
主要下跌因素
Borgwarner:製造各種發動機和傳動系統零組件，以提高燃油效率並減少排放。 它還贏得了為全球電動汽車提供電池系統、逆變器和驅動模組的代工生產獎項。
儘管業績強勁，但由於擔心全球輕型汽車生產可能受到Covid疫情中斷和半導體短缺的影響，股價仍被拋售。
Dirtt Environmental Solutions:Dirtt是一家專注於定制室內解決方案的技術建築公司。
本月股價疲軟，因為該公司提前公佈了第二季度的收入，但利潤率低於預期。 該公司受到了與COVID疫情相關的北美建築活動放緩的影響，尤其是在教育和商業領域。
Universal Display:開發主要用於手機和電視等顯示應用的OLED技術和材料。股價疲軟，因為第二季度的業績超過了高標普遍預期，但每股收益未達到預期。
儘管可以預見OLED材料的未來需求可能受到影響顯示器行業的供應鏈問題（特別是半導體短缺）的影響，但管理層仍看好他們的2021財報營收的表現。
本月操作變化
我們在本月投組中增加了一個新個股—Willdan Group。 Willdan是一家美國公司，為公用事業和市政當局提供能源效率、工程和諮詢服務。
這是對美國不斷增長的能源效率機會的投資，因為公用事業公司被要求提高能源效率。
從細分市場來看，由於存在多種具吸引力的投資機會，我們在能源效率市場中的權重最高。對電動汽車行業非常有正面，該行業的增長速度甚至比最樂觀的後疫情形勢還要快。我們在電力電子、半導體芯片、逆變器和電池材料公司的整個價值鏈中，充當電動汽車原始設備製造商的供應商。我們在對能源轉型至關重要的下一代材料方面看法尤其正面，例如鋰和稀土金屬。稀土金屬是磁鐵的關鍵成分，使用於電動汽車和風力渦輪機的大功率電機成為可能。在太陽能領域，我們對面臨通膨成本壓力和供應鏈/貿易問題的公司更加謹慎。在這方面，我們更看好
First
Solar，由於其技術差異化和在美國的國內業務，其競爭地位得到加強。在清潔能源公用事業公司中，我們看好歐洲清潔能源公用事業公司，其交易價格低於美國同行，如
Iberdrola，電網運營商如 E.ON，我們也看好這些在海上風電領域上有吸引人的發展管道者，如RWE、SSE和Northland Power等公司。
我們對能源解決方案策略的前景持樂觀態度，因為推動更清潔的能源來源和更有效地利用能源將為我們的可投資領域提供支持性背景。全球越來越多各國政府承諾將其電力資源脫碳，以及中國、日本和美國對零排放的新長期承諾，進一步強化了這一觀點。今年晚些時候的全球氣候會議（COP
26）可以提供進一步的政策催化劑。美國對可再生能源的積極監管背景和擬議的基礎設施法案可能會導致對電網基礎設施、建築能效、電動汽車的推出和更嚴格的汽車排放標準進行大規模投資。總體而言，該策略應受益於關鍵的結構性增長趨勢，如脫碳、智能建築技術、智能電網基礎設施、更多使用能源存儲和顛覆性技術。電動汽車的採用步伐已顯著加快，我們預計電池成本的下降以及補貼的增加將繼續推動其向前發展。我們現在已經認識到可再生能源是許多地區具有成本競爭力的電力來源。我們相信這可以改善並將持續推動全球安裝的增長。
前五大持股
First
Solar:專門生產用於大型太陽能專案的薄膜太陽能模組。在稅收抵免的支持下，它們利用了快速增長的美國公用事業市場的增長，根據拜登擬議的基礎設施法案，稅收抵免可以進一步擴大。他們已經賣掉了大部分近期產能，並計劃進一步擴大產能以滿足需求。
Iberdrola:是西班牙上市的公用事業公司，業務遍及歐洲、美國和拉丁美洲。它在陸上風能、海上風能、太陽能和水力方面擁有全球最大的可再生能源資產組合之一，並在美國、英國和歐洲擁有和開發電網網絡。它有一個重要的投資計劃，在未來十年內將會投入1500億歐元於可再生能源和電網網絡，使其成為能源轉型的關鍵參與者。
ON
Semiconductors:是一家為汽車、通信、計算、消費、工業和醫療應用提供模擬電源管理、模擬信號調節和電源芯片的供應商。它是車輛電氣化的關鍵推動因素，預計將從電氣化和自動駕駛中增加需要的半導體量受益。考慮到所需的擴建程度和每個充電器中需要的大量半導體，在其他終端市場（例如電動汽車充電）也有類似的機會。
NXP
Semiconductors:為汽車、工業和物聯網、移動和通信基礎設施市場提供高性能混合信號解決方案。該公司仍對其所有終端市場的長期需求趨勢感到鼓舞，這支撐了對2021年全年強勁增長的信心。特別是，由於該公司在汽車專業代工的領域遍及全球及並取得重要訂單（雷達、電池管理系統）。
GREENCOAT RENEWABLES :
是一家愛爾蘭投資公司，主要投資於以愛爾蘭和歐元計價的歐洲風電場和可再生能源基礎設施。該公司成立於2017年，在倫敦證券交易所和愛爾蘭證券交易所上市，並且是ISEQ
20指數成分股。
