群益印巴雙星基金一月市場綜合評論

投資策略：

市場展望：
1月全球原物料報價因中國解封與美元弱勢上漲，帶動巴西股市上漲；印度股市則在去年表現優於其他新興市場後，2023年初有國家別強弱輪動現象，以及Adani集團被放空機構狙擊影響市場氣氛而下跌。但展望2月，全球多數金屬價格對於中國解封的需求大多已反應，同時美元短期轉強，金屬價格漲勢暫歇，巴西國內政經狀況沒重大變化，巴西股市可能偏向盤整。印度則是Adani集團事件對國內金融業貸款曝險僅1%左右，影響不大，市場消化事件利空後可望重回基本面。2/1印度FY24預算發布，政府預算金額遠高於市場預期，尤其在基礎建設大幅成長，符合我們原先看好印度資本支出動能持續。

投資策略：
巴西方面，小幅減碼原物料；印度方面，除繼續看好資本支出相關工業類股外，將加碼汽車、FMCG消費類股，並減碼原物料類股。