聯邦中國龍基金六月份操作策略

從基本面來看，半導體及電子零組件產業持續受惠人工智能的高度需求，營收迎來爆發性成長，隨著台積電持續上修資本支出，預期相關半導體設備廠持續受惠；預期下半年 AI相關產業仍會是市場關注焦點，另外隨著各大巨頭陸續來台灣設置資料中心及相關供應鏈持續擴充產能，預估台灣用電量將激增導致供不應求的情況發生，預期重電、綠能及太陽能等相關產業有望受惠；台股下半年為電子傳統旺季，在台積電的帶領下有望延續多頭格局持續創高，操作上逢低佈局中長線趨勢看好，或落底轉機的產業，選擇趨勢和題材股操作。

通膨指標在 6月增速全面放緩，年增幅創逾 3年新低，使得市場樂觀看待今年 9月降息預期。 5月 PCE指數月增 0.1%，創 6 個月以來最小增幅，符合市場預期；就業市場出現了一些降溫跡象，但穩健的薪資成長繼續推動消費者支出。政壇變故導致日後的政治大事成為市場焦點，包括法國與英國的全國性大選，以及更具影響力的美國總統選舉，這些選舉加劇了市場展望的不確定性，因此 2024下半年對於把握人工智慧發展脈絡、適應利率變動及應對美國大選帶來的變局至關重要，均衡投資策略將能夠應對短期不確定性；就算是預防性降息，股市亦容易出現漲多修正，除關注美國通膨數據外，未來更應關注就業市場數據、薪資增長和消費支出等數據變化，來推測股市的多空轉折和回檔幅度。

配置方向朝向：半導體、記憶體、伺服器、網通、手機、低軌道衛星、生技醫療、碳中和、內需相關個股為主，以期望超越大盤表現。選股條件：電子類股:(1)AI相關占比受惠的半導體、伺服器零組件、記憶體、組裝和PCB族群、(2)手機族群中的蘋果和華為概念股、(3)低軌道衛星;非電子類股部分(1)生技醫療(2)儲能和電網族群(3)奧運概念股。