國泰臺灣加權指數單日反向1倍基金八月份經理人報告

8月台股走勢轉為下行震盪， 電子股不振加上金融股的填息路上遇險， 原本市場的多頭主力軍AI股， 在本月的表現也較為分歧， 市場在AI前景上選擇更加保守。 台灣8月公布的數據中， 出口量(YoY)-10.4%仍然呈現下滑姿態；通貨膨脹率(YoY)為1.88%， 略高於預期；第二季GDP成長率1.36%也較預期差， 且前值也向下修正；製造業PMI 46.1已連續5個月緊縮， 五項組成指標中， 經季調之新增訂單與生產轉為緊縮， 季調後之人力僱用呈現緊縮， 供應商交貨時間下降， 存貨持續緊縮； 7月景氣對策信號綜合判斷分數為15分， 較上月增加2分， 燈號續呈藍燈；景氣領先指標跌幅縮小， 同時指標持續回升， 顯示國內景氣雖仍處低緩狀態， 但已出現落底跡象。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現，並為貼近追蹤目標， 將每日進行追蹤調整， 資金部位則考量期貨部位所需保證金與未來市場申請買回之流動性準備進行配置。 展望9月， 因市場對美國聯準會的加息預測分歧， 股市的震盪也有所加劇， 雖然已確認加息周期步入尾聲， 但是否會再次加息亦是關注重點。 股市來看， 美國科技股若能維持其優秀的財報， 則台股亦能獲得有效支撐， 唯個股選擇方面會面臨挑戰， 原先強勢的股票可能在短時間內遭到拋售， 跟進Nvidia及Tesla新產品的個股則可能贏來新一波上漲。 台股8月較前一月量縮， 若9月持續下降，則加權指數有可能繼續下跌， 短線來看台股處區間震盪的位置， 破局關鍵於美國聯準會的加息與否；中長期台股仍有進一步上行的空間。 類股上，建議逢低布局金融、 電子， 並減持與中國經濟關聯較深的類股。 受美國聯準會利率的不確定性， 金融股本月回檔較深， 若能在未來的數據中得到本輪加息周期尾聲的指引， 則有反彈的空間；因中國乃我國主要出口國， 中國經濟前景的陰霾， 亦會對台股造成一定影響。