華南永昌低波動多重資產基金十一月份經理評論

資金快速輪動轉往川普交易題材，壓抑科技權值股表現，公債殖利率彈升在高檔整理，市場一方面期待減稅、放鬆監管，亦擔憂加徵關稅貿易戰、財政赤字增加、通膨等，使市場波動性增加。大型科技股第三季的獲利優於預期，且 AI 投資已開始帶來收益，但市場高標準檢視下，股價劇烈震盪，科技及通訊產業明年獲利預期達雙位數增長，盈餘動能強勁，長期成長空間與潛力仍大。近期雖美債殖利率顯著彈升，但中長期大方向已是新一輪降息週期啟動，整體通膨壓力降溫，消費支出穩健，經濟動能極具韌性，美大選結束後，股債市場仍將回歸基本面表現，而新川普政府政策不確定性高，預期市場波動大且快速輪動，需控制風險，多元布局。基金以多重資產兼顧投資收益機會和控制波動風險，股票型部位以低波動股票為主，也多元配置在科技、消費、工業、金融、醫療等；債券型部位配置在美國公債、投資級公司債，平衡波動。可同時掌握股債潛在上漲機會，也能控制投資組合維持較低的波動度，在市場震盪下持續擁有穩健表現。