MoneyDJ 新聞中心／撰文
全球在歷經無數次環境汙染、氣候異常、企業治理漏洞後，已使全球社會及經濟秩序解構，進而掀起了一股「責任型投資(Responsible
Investment)」觀念；國內外已有越來越多責任型投資的倡議，但或許不少投資人很納悶，到底何謂「責任型投資」？沒有落實責任型投資，難道就會被淘汰嗎？
當然，投資大眾最在乎的往往是績效，但要做出優秀績效的前提，就有賴負責任的投資團隊了。而安盛投資管理(AXA
IM)即是將責任型投資奉為圭臬的資產管理先驅之一，自2001年起便已成立專業責任型投資者團隊，迄今已建立強大的責任型投資者知識，公司內部的責任型投資專家會直接與投資組合經理合作，將環境、社會及公司治理(ESG)要素納入投資流程。
換言之，安盛投資管理落實責任型投資，將ESG因素納入其中的投資流程，客戶更能因應全球大勢所趨，對投資做出相應調整。根據安盛投資管理內部統計，安盛在全球資產管理規模已超過1兆美元，管理了超過1810檔基金。其中，配置ESG相關標的比重多達6360億美元，在市場占有領先地位。[1]
當氣候變化已成為一種系統性風險，投資人能如何協助實現「公正轉型」，就成為至關重要的行動。安盛投資管理持續思考，如何確保企業將公正轉型納入其氣候策略，「負責任的投資人對風險保持警惕，並願意努力應對相關風險，應準備好帶頭以身作則」，公正轉型已對資產管理產業帶來廣泛影響，若不正視相關問題，恐會因風險回報失衡，導致難以進行投資。
相信投資人仍會問，到底資產管理公司能如何提供幫忙？安盛投資管理強調，與企業的議合(engagement)將是很重要的一個環節，確保企業將公正轉型納入到氣候策略，第一步是要先了解企業的策略。
舉例而言，在綠色轉型下，電動車電池和太陽能電池板對鋰和鈷等原素的需求很大、使用量很可能增加，因此，在這些「轉型礦物」的背景下，我們應加強對採礦業的工作環境的關注，而法國於2017年推行的《謹慎責任法》，就將有助於資產管理公司確立評估相關事宜的方法。[2]
不過，難道責任型投資只能投資綠色領先企業嗎？事實上並非如此，安盛投資管理點出其中關鍵，除了長期採取注重環保的可持續業務模式及實務的企業外，還要物色「成長中的優等生」。
這些綠色領先企業中，投資人最熟悉的莫過於動車及能源發電與儲存的企業特斯拉汽車，這類綠色企業有助於管控與氣候相關的風險，同時也可透過投資組合帶來潛在財務回報，不過，僅限投資於綠色領先企業，恐怕也意味著錯失對致力改良提升的企業的投資機會。
簡單來說，努力改變的企業也具投資潛力。若公司財務狀況穩健，具有可行的「由棕轉綠」轉型計劃，並有積極進取的管理團隊助力實現其目標，則此投資標的就值得認真考慮，例如近年持續從煉油廠商轉型為生物燃料領域領先企業的芬蘭公司Neste，也是成長中優等生的典型代表。[3]
有健全的責任型投資知識，更要有規範嚴謹的「遊戲規則」，歐盟於2021年3月推出的「永續財務揭露規範」(SFDR)規定，對責任型投資解決方案予以闡明及分類，而安盛投資管理的資產中，有85%就屬於SFDR第8及第9條的範疇，截至2020年12月31日，股票、固定收益及多元資產部門管理的資產為5870億歐元，其中4600億歐元適用於SFDR。[4]
投資人可能會問，現階段沒有配置ESG標的，對基金投資影響會有多大？安盛投資管理分析，今年Omicron病毒持續變種，疫情席捲全球，加上美國聯準會持續唱鷹調、釋放鷹派政策訊號，全球主要股市波動劇烈，此時對投資人而言，「進可攻、退可守」的投資組合就更加不可或缺了。
經專業團隊的研究與篩選後，安盛投資管理將持續鎖定被認為具有長期價值的公司和資產，減少投資組合中不必要的周轉，務求帶來持續的風險調整回報之際，也同時將世界推向更好的階段，可說是投資人的專業資產管家首選。
安盛投資管理認為，疫後仍將充滿不確定性，但不論2022年的變革速度多快，但可確定的是，責任型投資依舊會是投資趨勢，也會讓安盛投資管理的優勢更顯著；安盛投資管理的總代理富盛證券投顧，也將持續為客戶提供多元、有效益的投資解決方案。
[1]資料來源：安盛投資管理，截至31/12/2021
[2]資料來源：安盛投資管理，24/12/2021
[3]資料來源：安盛投資管理，19/05/2021
[4]資料來源：安盛投資管理，截至31/12/2020。百分比不包括不適用的資產（在歐盟以外管理的資產，因而不在法規範圍內）截至
2020 年 12 月 31
日，股票、固定收益和多元資產管理的資產為 5,870 億歐元，其中
4,600 億歐元適用於 SFDR。
所提及之個股非為股票推薦之意，僅供示意參考，亦不代表過去、現在或未來該策略或基金之必要持股。這些關鍵績效指標並不代表未來的結果。
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