政策合力驅動中國國內經濟逐月快速改善，6月社融數據有望超預期，疫情防控和經濟發展更協調，穩增長政策仍有加力空間，慢牛行情正處於估值修復期。其次，歐美加息疊加、中報業績分化、科創板解禁高峰等因素擾動下，預計7月行情波動加大。配置上，關注資金寬鬆與疫情修復兩條主線：(一)，政策寬鬆可能逐步轉換為經濟修復，政策敏感的低估值穩增長相關板塊，包括建材、家電、龍頭地產等；(二)，疫情修復預期下可關注線下出遊與消費恢復相關的食品飲料、機場、餐飲、酒店與旅遊等領域。