國泰中港台基金六月份經理人報告

由於通膨導致美國聯準會積極升息，導致美股市場開始加速下跌，台灣 跟著美國擾動，6月份表現也相對較差，而隨著聯準會的鷹派作法，已開始 影響實體經濟的需求，隨著連鎖賣場開始下調全年財測，隱含著終端需求已 有鬆動，反觀中國在4~5月封城的極端事件影響，市場已充分反映悲觀情緒， 加上中國刺激政策推動，全球資金有逐步流入中國股市的跡象，主因1.預期 下半年中國的宏觀經濟將顯著優於上半年。2.中國國內的通膨壓力總體可控。 短期市場風險則在於總體企業獲利的預期仍偏高。而展望下半年，出口動能 趨緩的風險可能逐步顯現，因而中國政策穩增長力度超前，可知消費內需的 提振為政策托底的當務之急，預計除了汽車購置稅減免以外，後面仍將有一 系列刺激消費政策出台。

6月漲幅相對較大，短期震盪幅度較高，業績公告密集期間，逢低布局業績 谷底公司，下半年展望轉好，如風電、養豬行業等，持股維持高持股，90~95%， 類股正常輪動，有利於指數在向上。