中國信託華盈貨幣市場基金四月操作策略與五月展望

4月份整體貨幣市場狀況，壽險業、銀行體系資金依舊充沛，投信端方面則呈現多缺不一等因素影響，惟券源供給有限，令短期利率出現較前月更明顯下滑走勢。央行未到期定存單餘額7.78兆。整月來看，隔拆加權平均利率收在0.809%，區間在0.808~0.819%；公司債RP利率(7天以上)成交區間為1.28 %-1.50%，30天短票賣斷利率則介於1.40%~1.55%。

操作策略：在公債市場方面，市場擔憂電價調漲恐再次推升物價，因此仍難以排除央行有再次升息可能性，買盤仍採保守偏觀望態度，預期台債市場短期仍將維持偏空走勢，預估10年期公債交易區間將在1.63% ~ 1.73%區間波動。

在貨幣市場方面，進入5月報稅季，預期市場資金需求提高，資金環境將轉趨緊俏，故在資金運用上將採謹慎保守操作策略。此外，由於國內電價調漲，恐使通膨壓力進一步上升，後續仍需關注相關經濟數據是否發生結構式改變，將影響央行未來決策動向。本基金操作策略將以保有一定之流動性與安全性為優先考量，而後視利率與資金情勢變化，積極且靈活調整投組配置，以維持基金收益率與排名。