國泰網路資安ETF基金一月份經理人報告

根據2023年12月13日Fed最新的政策會議聲明， 貨幣政 策轉向鴿派的情形愈來愈顯著， 今年起具投票權的Fed官員中， 鷹派減少， 中間派增加， 若通膨數據持續放緩， 有望提升降息 的機會。 觀察最新利率預測點陣圖， 年底基準利率預估中位數 為降息3碼， 高於2023年9月預估的降息1碼；而利率期貨則顯 示， 市場預期美國今年全年將降息逾5碼， 高於點陣圖的預估。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表 現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動 性需求動態調整。 因目前正處於雲端軟體採用的相對早期階段， 存在 龐大的滲透機會， 將推動整體軟體支出的增長。 儘管硬體領域將會持 續成長， 圍繞著AI、 資料中心及GPU展開， 儘管生成式AI可能提升我們 的生產力， 但它也可能散布有害的虛假消息， 自生成式AI推出以來， 勒索病毒攻擊顯著增加， 因為惡意軟體的製作速度更快。 這對網路安 全產業構成了重大挑戰。 另一方面， 不斷增加的威脅可能會受到監管 壓力的推動， 促使更多的網路安全投資。