國際股市歷經去年烏俄戰爭、通膨、升息一連串的負面因素打擊，今年已經開始出現轉機，通膨、利率、景氣陸續出現打底轉折的訊號。儘管IMF預告全球經濟風險上升而下修今明兩年經濟增長，但卻分別上修歐美今年的經濟成長預期至1.6%與0.8%，預計全球經濟今年增速為2.8%、明年為3.0%，這也代表明年表現將優於今年、全球景氣將漸入佳境，進入景氣底部點火的一年。
通膨與利率轉折訊號出現 成長型產業再度浮現轉機
全球通膨降溫趨勢明確，美國3月份通膨數據已自去年最高9%降至5%，依據聯準會利率點陣圖顯示，距離聯準會升息終端利率將僅剩一碼的空間，隨全球央行陸續暫停升息或邁向升息尾聲，表現飽受壓抑的成長股可望再度迎來轉機。
以今年表現來看，縱使歷經3月份歐美銀行業危機洗禮，成長股仍能逆勢突圍，無論是線上電商產業指數或是代表成長趨勢的MSCI世界指數、MSCI成長指數表現都異軍突起，市場預估全球電商的銷售成長未來5年平均將有12~15%的成長潛力，市場尚未飽和未來商機仍不容小覷。國泰投顧表示，隨升息利空烏雲散去，成長股表現應能複製過去多頭經驗，再度展現驚豔的優異成績。
| 各期間報酬率 |
標普全球電商指數(%) |
MSCI成長指數(%) |
MSCI世界指數(%) |
| 2017 |
45.3% |
26.4% |
20.1% |
| 2018 |
3.2% |
-7.8% |
-10.4% |
| 2019 |
21.1% |
32.2% |
25.2% |
| 2020 |
72.3% |
32.7% |
14.1% |
| 2021 |
4.3% |
20.4% |
20.1% |
| 2022 |
-49.2% |
-29.7% |
-19.5% |
| 2023YTD |
21.5% |
15.7% |
8.9% |
資料來源：Bloomberg，資料日期：2017/1/1~2023/4/20。過往績效不代表未來結果。
摩根士丹利環球機會基金團隊投資心法：「趨勢選股」+「專注選股」+「耐心持有」
摩根士丹利環球機會基金投資經理Alastair Pang表示，通膨與升息的確帶來市場波動，即便經濟前景仍舊充滿挑戰，但是回歸投資本身，「專注選股」與「耐心持有」才是致勝的關鍵因素。本基金布局方向嚴選破壞式創新的主題趨勢，並挑選受惠於長期趨勢主題中的龍頭企業，舉凡共享經濟、電子商務、串流媒體與線上服務，這些趨勢多數屬於線上公司，受惠於疫情需求急速攀升，也因為其顛覆式創新的特質，即便解封後生活回復常軌，這些需求卻早已融入生活。
舉例來說，外送與叫車平台的龍頭企業Uber，正因為它的業務經營模式多元化，雖然叫車業務因為全球疫情而急凍，但是食物外送業務反而受惠於疫情，新加入的客戶數量與訂單量皆出現跳躍式成長，二線叫車平台的經營模式不敵大環境的改變，利潤率與市占率均被Uber瓜分而走下坡，這也說明了無論大環境如何變動，只要掌握對的趨勢、精準挖掘產業中的龍頭企業，就能參與未來5~10年龐大的增長潛力機會。另外舉凡拉美電商美卡多、韓國電商Coupang以及美國五大科技巨擘之一的Meta都是站在趨勢潮流上的頂尖企業，未來長遠的發展性仍將不容小覷*，而這些都是本基金具高度信念的前10大持股布局趨勢選股。
摩根士丹利環球機會基金：連續六年囊括國內外70座大獎肯定的得獎常勝軍
摩根士丹利環球機會基金自2016年至2021年連續6年獲獎，囊括理柏基金獎、Smart智富台灣基金獎、指標年度基金獎、亞洲資產管理雜誌基金獎、傑出基金金鑽獎、Citywire Asia Awards、Asia Investor投資表現獎，橫掃境內外70座基金大獎肯定，獲獎紀錄豐碩也代表評選機構對於基金操作實力的肯定。
顛覆式創新的龍頭企業永遠走在趨勢最前端，團隊秉持高度信念集中持股的投資策略，積極參與這些企業尚在趨勢萌芽初期的成長潛力，團隊投資布局並非著眼於短期的股價表現，參與的是這些頂尖企業未來長達5~10年的投資爆發力。
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基金績效(%)
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3個月
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6個月
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1年
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2年
|
3年
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5年
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10年
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成立以來
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基金報酬率
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20.08
|
24.20
|
-13.48
|
-29.59
|
20.09
|
28.68
|
244.50
|
267.24
|
|
同類型平均
|
9.83
|
17.75
|
-12.00
|
-13.86
|
35.99
|
31.17
|
114.54
|
N/A
|
|
排名/總檔數
|
1/33
|
1/33
|
24/33
|
31/33
|
30/33
|
19/29
|
1/26
|
N/A
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資料來源：晨星、美元計價。資料日期：2023/3/31。
同類型基金為晨星分類之全球大型增成長股票基金
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