2024年1月社會融資與信貸資料屬中性偏積極，假期期間出行距離與文旅消費大幅增長。在此背景下，春節後風險偏好修復，市場回暖明顯。短期市場處於修正後反彈第一階段，各類相關資產有機會反彈，後續反彈的延續性取決於經濟恢復、企業盈利。我們對全年市場表現持偏樂觀的態度， 長期關注此水平的權益類資產具吸引力，主要基於經濟復甦的趨勢不變，隨著政策面持續優化，經濟的復甦力度也有望增強。市場中諸多優質公司極低的估值已經和實際的基本面出現較大偏離，修復階段隨時有可能開啟。