國泰中港台基金十月份經理人報告

十月行情主要還是聚焦三季報業績高增長公司，如新能源、電 動車及半導體，消費及地產主要因政府政策因素，三季度數據持續 惡化，中國9月社零售總額同比+4.4％，與2019年同期相比+7.8％， 較8月溫和回升，在疲弱的零售消費表現下，然時間接近年底促銷旺 季以及今年有冬奧，有利於消費邊際改善，四季度主要市場開始聚 焦明年的主題及增長點，如元宇宙、特斯拉中國在地供應鏈等行業 表現會相對較好，2021/09/30~2021/10/29，香港恆生指數 +3.26%、香港國企指數+2.7%、MSCI中國指數(美元計價)+3.06%、 滬深三百指數+0.87%、上證指數-0.58%、深圳創業板+3.27%。中 港台基金A股持股55.58%，其中創業板26%，中小板19.9%，科創 板3.8%。

鄰近北交所及六中全會，具過往經驗重大會議過後通常會有 政策方向及經濟刺激，且近期教育及科網股管制也開始政策落底， 持股會偏積極操作，費半指數持續創高，半導體行業展望良好， 仍會以半導體行業為主軸，特斯拉供應鏈及佈局低基期高增長的 消費股。持股水位維持在90%以上。