統一亞洲大金磚基金一月份市場回顧與操作策略

在FED寬鬆政策加速退場及升息節奏加快的市場預期影響下， 2022年開年 以來全球股市大幅下跌，尤其以受資金寬鬆追捧的高成長、高估值科技類 股跌勢最重。價值型及景氣循環股表現相對穩健。受市場氣氛及估值下修 預期影響，基金主要投資方式以降低高估值股票為主、降低持股比重，並 分散至估值較低之防禦性類股。

中國及香港股市在前期表現相對為弱之下，一月份下跌幅度較緩，加上中 國政府對疫情採取嚴格控制的策略，疫情相對穩定。預期經濟放緩程度在 政府加大寬鬆力道下可望得到對沖。持股以新能源行業龍頭、白酒、基礎 建設及運輸類股為主。

印尼人口結構及經濟發展長線趨勢有利，去年第四季印尼GDP成長5.02%， 高於市場預期4.9%，全年3.69%也高於市場預期。股市開年以來表現相對 較強。惟淺碟市場受國際資金流動性影響較大，故佔整體基金比重較低，目 前以民生消費，金融，能源及電信類股為主。

印度整體企業獲利及經濟成長率高於亞洲其他國家，受疫情影響幅度也逐 漸降低，目前持股以汽車、消費、製藥、金融、能源類股為主。

區域及產業配置：

中國及香港：持有新能源汽車產業，醫藥、基礎建設、航運及半導體設 備類股，降低鋰電持產業比重。

印度：持有金融、汽車、能源等產業。

印尼：持有金融、消費、能源等類股，新增電信產業。 泰國：持有觀光及內需產業。