華南永昌全球物聯網精選基金四月份經理評論

持續看好 AI 引領風潮，推動科技巨頭將產品連結整併，預期將吸引更多的廣告商投放廣告與使用者加入，加強企業營收與獲利表現。預期參與的企業可望擺脫營收與利潤率衰退的擔憂， 當前可擇優布局，並著重半導體相關、關注下游應用的藍籌科技股，目前相關類股雖具庫存去化與供需結構改善的契機，但中美間的競爭仍須留意，隨時可能影響布局的信心與穩定性，配置上留意中國相關行業的風險配置。目前對於 CPI 邊際下滑已是市場共識，但維持高利率也是必要，故不會隨著短線利率降息的貨幣行情起舞， 配置上維持穩定的基本面選擇。整體繼續維持謹慎態度，加持半導體或者具備特殊 ROE 提升策略的個股，嚴密遵守主動風險預算額度。預期第二季仍是風險貼水脆弱行情，主動風險仍控制在 10%以內。