國泰國泰基金五月份經理人報告

5月份台股大盤上漲3.81%，其中電子指數上漲4.95%，金融類股上漲 3.7%，非金電上漲0.55%，外資買超818億元，投信買超518億，自營賣 超25.7億元(其中避險賣超269.6億元)，外資期貨空單未平倉量約1.4萬口， 籌碼面中性偏正向，總經部份仍主要關注通膨數據表現，美國4月核心PCE 年增2.8%，月增0.2%表現符合預期，fed官員談話雖表現鷹派，但主席 Powell表示fed的下一步不太可能是升息，令市場消除大部份擔憂，但今 年的降息機率也逐漸下降，利率可能在目前水準維持較長一段時間，但所 幸對市場的影響愈來愈小，焦點重新回歸基本面，AI題材仍為今年市場主 軸，特別是6月份的computex將聚集AISERVER相關產品及應用，為今年 上半年最後一場盛事，將可令市場對AISERVER產品有更進一步了解，相 關供應鏈可望受惠，但在台積電第二季GUIDANCE下，因4月份營收表現 優於市場預期，則5月份可能出現季減，屆時可能對市場有所影響。

通膨議題已解除，尋找實質AISERVER受惠個股，個股若有下跌 將逢低佈局，布局受惠AI需求而價量齊揚的類股。