華南永昌多重資產入息平衡基金十月份經理評論

 我們仍維持股優於債的表現將持續。無論是科技業或者零售業，對於消費旺季的期待仍可望在供應鏈紓解而改善，我們正面看待後續的發酵機會，也加深了我們 對於景氣復甦帶來的投資機會預期。景氣復甦也帶動各行業擴產的機會，對於 REITS 需求也可望提升，觀察美國租屋空置率仍屬低位，有利租金 YOY 提升，也有 利 REITS 現金流量折現的評價表現，在利率預期上升的環境下，我們也會持續配置 REITS 資產，取代存續期間較高的債券資產。

然而，消費者信心仍維持高檔向上，疫情的好轉也醞釀著未來消費的動能， 3Q21 企業財報公布與展望預測，企業確實開始擔心成本支出的上升可能，但是銷售 價格提升或者加強產能利用率等，都有利於企業利潤率的維持或提升，也因此製造業或者零售業存貨水位都未明顯過高，正面看待後續消費動能。