統一大龍騰中國基金八月份市場回顧與操作策略

FED主席在Jackson Hole演講內容確立9月降息，隨美國總統大選不確定性消失， 消費旺季來臨與FED啟動降息循環，看好4Q24全球股市上漲。美國總統大選部 分，若川普執政將有利於美股軍工、油服；若賀錦麗執政將有利再生能源、電動車 族群表現，無論誰當選，選後美股上漲機率偏高。

中國市場部分，三中全會後因無釋出明確刺激經濟政策，市場出現失望賣壓，但 隨基期低檔與國企啟動購房轉租緩解商品房市場壓力， 5月以來多城市再度下調 房貸利率，放寬二套房利率等，大致托底短期房地產。此外， 8/29人行首次在公開 市場買進特別國債4000億元，宣告中國版QE應正式啟動，仍然看好陸股4Q24- 1Q25行情，若美國啟動降息循環，則有望帶動陸股回升。

操作上以科技為主，傳產為輔，並逐步拉升持股比例至90%以上，布局重點領域：

1.中國持續擴大對一帶一路國家影響力，故投資參與一帶一路政策的關鍵原料及 基建設備國央企。

2.全球新能源車、充電樁滲透率仍低，中國在新能源車領域為領導者，關注產業 鏈中零部件投資機會。

3.消費電子去化庫存即將結束，疊加AI加持，擇其中特定概念布局。

4.中國推動半導體產業，國產替代以增強自主算力為確定方向，將布局明確受惠者。

持股相關產業：

原物料：持股5%。

新能源：持股20%。

科技：持股34%。

消費：持股12%。

其他：持股29%。