本土疫情蔓延,秋節變盤之說趁勢浮上檯面,造成台股近期回檔修正。法人指出,按過去經驗,秋節前後台股通常呈現「先蹲後跳」,但如果疫情擴散導致警戒升級,更應該留意大跌布局機會,尤其看好國安、民生等受政策扶持產業或指標性大型公司。
變種病毒來襲,國內疫情死灰復燃,秋節變盤之說趁勢浮上檯面,投資人因此心生恐慌。近期,台股成交量未能放大,賣壓同步殺出,加權指數本周來大跌超過200點,一舉摜破季線,短線格局轉弱。
根據CMoney資料統計,近15年台股中秋節前後表現,前10日、前5日上漲機率僅53%、47%,平均下跌0.5%、0.4%;秋節後5日、後10日,上漲機率則提升到87%、73%,平均上漲1.7%、0.6%。
第一金台灣工業菁英30ETF基金經理人曾萬勝表示,台股在秋節前後表現「先蹲後跳」,但漲跌幅不大,顯示節慶因素影響有限。而觀察目前市況,本土疫情蔓延,投資人擔心警戒可能升級,是造成信心退怯的主要原因。
▓ 近15年中秋節前後台股表現(%)
年份 |
前10日 |
前5日 |
前1日 |
後1日 |
後5日 |
後10日 |
後20日 |
2006 |
1.6 |
1.6 |
1.8 |
0.1 |
2.2 |
0.6 |
1.8 |
2007 |
2.7 |
2.5 |
1.7 |
1.7 |
4.0 |
4.1 |
2.0 |
2008 |
-14.1 |
-10.4 |
-4.9 |
0.8 |
7.4 |
0.1 |
-11.8 |
2009 |
-0.9 |
2.1 |
0.4 |
1.3 |
2.2 |
4.2 |
-1.4 |
2010 |
4.5 |
0.5 |
0.1 |
-0.4 |
0.4 |
1.0 |
-0.9 |
2011 |
-2.5 |
-2.1 |
-2.9 |
-2.2 |
1.4 |
-4.1 |
-0.1 |
2012 |
-1.1 |
-1.2 |
-0.5 |
0.6 |
-0.8 |
-2.7 |
-6.4 |
2013 |
0.5 |
-0.2 |
-0.5 |
1.0 |
0.3 |
1.9 |
2.6 |
2014 |
0.5 |
-0.8 |
0.3 |
-0.8 |
-3.2 |
-3.7 |
-4.2 |
2015 |
-1.5 |
-1.5 |
0.6 |
1.4 |
3.8 |
5.1 |
4.8 |
2016 |
1.8 |
-0.1 |
2.8 |
0.1 |
0.5 |
1.3 |
1.8 |
2017 |
-0.6 |
2.2 |
0.5 |
0.1 |
2.4 |
2.1 |
2.5 |
2018 |
1.2 |
1.0 |
1.3 |
0.1 |
0.7 |
-4.7 |
-10.9 |
2019 |
3.5 |
0.7 |
0.3 |
0.7 |
0.9 |
0.0 |
3.1 |
2020 |
-3.6 |
-0.5 |
0.4 |
0.3 |
3.5 |
3.1 |
0.6 |
上漲機率 |
53 |
47 |
73 |
80 |
87 |
73 |
53 |
平均漲跌幅 |
-0.5 |
-0.4 |
0.1 |
0.3 |
1.7 |
0.6 |
-1.1 |
資料來源:CMoney,2021/9/9
曾萬勝認為,國內現在是2級警戒,按疫情發展不無升級可能。不過,如果要到4級,必須滿足指揮中心的條件,也就是14天內平均每日確診100例以上,且一半以上找不到傳染鏈,機率較低。即便如此,也並非所有產業都會受到影響。
曾萬勝指出,國安、民生等屬於維生必須項目,或者政策扶持的重點產業、指標性公司等,不輕易停止營運。台股中的半導體、食品、國防工業、塑化、光電等族群符合條件,預期影響程度相當低。
至於占台股一定比例的電子製造業,大多數在海內、外都有設置工廠,只要外銷訂單沒有減少,藉由產能調配,對整體營運的影響不會太大。
曾萬勝表示,第一金台灣工業菁英30ETF,成分股為台股中30家具代表性的製造業,半導體占近6成比重,其次是塑化、光電、其他電子業等,有信心通過這次疫情考驗。有鑑於去年3月、今年5月兩次因疫情大跌後的V型反轉經驗,投資人更應該留意大跌布局的機會。
▓ 四級警戒對台股影響
營運主體 |
國內 |
國內 |
國內、海外 |
海外 |
國安、民生相關,或重點產業 |
主要市場 |
國內 |
海外 |
海外 |
海外 |
疫情風險 |
經濟活動停滯將衝擊營運 |
外銷需求較不受影響,國內停工為主要風險 |
外銷需求較不受影響,國內停工為主要風險 |
受本土疫情影響程度低 |
受本土疫情影響程度低 |
產業 |
餐飲、觀光、營建、化工、鋼鐵等 |
電腦及周邊等 |
橡膠、其他電子業、電子零組件等 |
紡織 |
半導體、食品、塑化、光電等 |
資料來源:第一金投信,2021/9