富蘭克林華美特別股收益基金八月投資展望

8月資本市場保持多頭態勢，由大型成長類股帶動，對於風險性資產配置需求仍具空間，特別股當月收漲0.25%(ICE美國特別股指數PHGY)。8月下旬召開央行年會，利率普遍上漲，惟通膨預期卻因Delta襲擾而回落。上述反應的是實質利率的回升，10年期實質利率略為回升至-1.02%(10年期公債殖利率1.32%，10年期通脹平衡利率2.34%)，聯準會官員仍表達鴿派立場，重申實質利率回歸正常化(恢復正值)仍會進行。操作上，以大型權值企業所發行的固定利率特別股和利變型特別股為主，如銀行、保險、公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸等類股。此外，將創造資本利得的可轉換特別股納入，如科技和公用事業公司，同時適度納入增益資產作為戰術配置。(以上提及之個股僅為舉例用，非為個股之推介)