統一強漢基金一月份市場回顧與操作策略

隨著美國通膨數據逐漸回落，市場也意識到全球範圍的升息周期已步入尾聲，宏觀 環境氛圍轉趨樂觀，並對2023年將開展降息產生憧憬，因此1月美股回彈，美元匯 率轉弱，資金大舉回流新興市場。

中國疫控政策轉向後， A股波動幅度開始縮小，也開始吸引北向資金流入，港股也 再次獲得外資關注。另一方面，諸多行業的管控正在鬆綁，包括地產、遊戲、互聯網 等原本政策重點關照的行業都出台了相應的政策支持，預期2023年中國將面臨外 需成長停滯，經濟成長完全由內需支撐的特殊情況，故基金持股已經著手買入一些 受益地產竣工、銷售、軟件等公司，主要考量這些個股因前期調整幅度大，具有較 大的上漲潛力。

科技股部份，下游消費性電子行業的庫存調整料將於今年第一季結束，上游的矽晶 圓與晶圓代工業者則將於第二季完成庫存去化。需求最強勁的高速運算(HPC)、汽 車應用，景氣雖略有雜音，但預期這方面的需求應該會最早復甦。

持續看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，除了 電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家級別的電力系統改造也是 刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國家能源體系的健全發展，這些 都會是基金側重調研的方向。另外，因應近幾年的減碳行動加上突發的俄烏衝突 導致歐洲成品油供應不足，基金也布局了運輸行業當中具有發展利基的公司。

主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、鋰電池及其材料、地產及相關行業、化工、 高速運算晶片、儲能逆變器、電子零組件、雲安全、電動車、雲存儲服務、 AI廣告投 放、成品油運輸、化肥等。