聯邦精選科技基金五月份操作策略

五月台股技術面強勢，頻繁創歷史新高，科技權值股5月底同創新高，權值股強勢帶動下，台股6月雖面臨短線有漲多拉回的修正，但考量6月季底投信作帳行情與目前外資持股佔台股比例還未達過去高點，後續還是正面看待指數走勢；美國市場對降息時間次數預期改變也讓市場可能要等待就業市場轉變才能使得降息腳步加速。選股策略上，建議還是以半導體先進製程、GB200供應鏈、科技新品發布概念、高殖利率個股等族群為主。

針對2024年看好的5項產業：
(1)晶圓代工-短期產能雖轉鬆，但中長期展望仍佳，先進製程仍占有領先地位(2)手機產業-手機庫存調整結束、iPhone15熱賣與華為手機重回市場，將帶動上下游零組件需求成長(3)記憶體產業-隨著原廠減產效應發酵，預計報價將在113年緩步走升，供需問題將逐漸好轉(4)AI應用-生成式AI崛起，LLM需求看增，帶動各大CSP業者投入資源，未來5年CAGR+27%(5)餐飲觀光-兩岸觀光政策近期破冰開放，促進餐飲觀光產業業績恢復。

配置方向以少數成長動能強勁的AI、HPC以及受惠AI的伺服器OEM，還有部分手機相關之消費電子族群為主，以期望超越大盤表現。選股條件：(1) 受惠於生成式AI趨勢下，GPU或AI ASIC相關標的，如ASIC族群(2)AI 伺服器相關零組件(3) 受惠新平台發表的高階載板(4)受惠美國通訊大基建的網通族群(5)兩岸觀光旅遊恢復正常交流下的餐飲觀光類股。