俄烏情勢處在高度變動的不確定環境，儘管雙方已進行多次談判，惟消息面仍將牽動市場擺盪，此外聯準會啟動升息循環，第二季市場變因仍多，富蘭克林投顧表示，投資策略首重靈活彈性且採取持續定期定額、分攤風險的作法，避免追高殺低，而目前基本情境預估為全球景氣成放緩但幅度仍屬可控，商品價格上漲和供應鏈瓶頸將使得通膨維持更高更久，建議仍可維持股多於債的配置比例，而股票部位則多增持基礎建設與氣候變遷等具防禦及受惠政策趨勢之標的。
富蘭克林投顧表示，在疫情期間再獲各國政府重視的議題，莫過於基礎建設與氣候變遷，其中不論景氣週期變化，基礎建設都有投資題材，若是在呈現經濟成長、通膨增幅同步放緩的基本情境，資金雖有可能轉出與經濟敏感度高的循環族群，但卻有利公用事業類股；如果是目前外界較擔心低經濟成長、高通膨的停滯性通膨氛圍，英國和歐盟的公用事業類股表現佳，而經濟敏感度高的循環類股雖然表現錯綜，但實質利率為負值有助支持實體資產後市。
基礎建設類股具備靈活應對不同景氣週期循環的能力，進一步追蹤與主要風險性資產相關係數也發現優越的抗震力，例如在原是全球股債各半的投組中，以10%的基建資產取代各5%的全球股債部位，包括累積報酬率和年化報酬率都有所提升，若是基建比重提高至20%，效益更為顯著（註1）。
美盛凱利基礎建設價值基金（本基金之配息來源可能為本金）經理人尼克．蘭利表示，基礎建設向來被視為高股利、應對通膨、防禦色彩、以及和傳統股債資產相關性低的資產類別，中長期亦帶有成長利基，觸媒包括低碳經濟轉型趨勢帶動更多基建投資、美國基礎建設法案將加速電力傳輸網路發展，股票評價面極具吸引力。尤其當前總體經濟存在眾多不確定的環境，企業未來盈餘和成長的可預測性就顯得格外關鍵。
美盛凱利基礎建設價值基金（本基金之配息來源可能為本金）績效
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期間報酬率%
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今年以來
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三個月
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六個月
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一年
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兩年
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三年
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五年
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波動風險
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本基金
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-2.18
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4.11
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4.98
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21.25
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15.71
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26.09
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31.94
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14.99
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同類型基金平均
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-4.57
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0.00
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-2.09
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9.46
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10.45
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17.98
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27.43
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13.85
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排名/檔數
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1/4
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1/4
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1/4
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1/4
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2/4
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2/4
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2/4
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4/4
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資料來源：理柏資訊原幣計價至2022/2/28，A類股歐元累積型股份，波動風險為過去三年月報酬率的標準差年化值。A類股歐元累積型股份成立於2016/12/12，波動風險排名居前代表風險較低。基金過去績效不代表未來績效之保證。
近幾年永續投資資產大幅成長已是全球趨勢，且重視ESG的公司，股價多有較佳回報，統計過去14年中有11年 MSCI AC全球ESG領導者指數績效就領先全球股市（註2）。富蘭克林坦伯頓全球氣候變遷基金經理人克雷格．卡麥隆表示，氣候變遷商機並非只侷限於再生能源產業，而是橫跨各種經濟活動、多元產業及國家的跨時代變革題材，能夠在較低的碳排放下創造較高經濟價值的企業已經開始獲取成效。而這也代表匯聚當前投資顯學、緊扣氣候政策和全球牛市續航等利多的氣候變遷產業仍是今年必納的元素之一。
註1：理柏資訊，全球股、全球債及基礎建設股票分別依據MSCI AC世界指數、彭博巴克萊全球複合債券指數及史坦普全球基礎建設指數(成立於2001/11/16)，統計期間為2001/11/30~2022/1/31，原幣計價，年化波動率為月報酬率的年化標準差。過去績效不代表未來績效/之保證。
註2：資料來源: MSCI ，取MSCI AC全球ESG領導者指數及MSCI AC世界指數，美元計價。
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