統一強漢基金二月份市場回顧與操作策略

疫控政策解封之後的中國，度過了一個較為平淡的農曆年，我們注意到一些強週 期行業的活動正在轉好，像是地產、鋼鐵、水泥，第一季我們會觀察更多的產業 高頻數據。另一方面，諸多行業管控政策持續呈現鬆綁，我們認為2023年中國將 面臨外需成長停滯，經濟成長完全由內需支撐的特殊情況。故基金已經著手買入 一些受益地產竣工、銷售、軟件等公司，預期這些個股因前期調整幅度大，具有較 大的上漲潛力。

科技股部份，高速運算如預期提前復甦，主要是ChatGPT引爆對算力的投資熱情， 而建構大模型需要巨大的算力基礎，衍生更多的先進製程晶片需求，像是GPU或 ASIC，故基金已在硬體方面有所布局，往後會再關注算法公司的發展機會。

地緣衝突依然可能是2023年最大的黑天鵝，除了俄烏衝突外，中東與東亞也存 在危機。另外，因應近幾年的減碳行動加上突發的俄烏衝突導致歐洲成品油供 應不足，基金也布局了運輸行業當中具有發展利基的公司。

持續看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，除 了電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家級別的電力系統改造 也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國家能源體系的健全發 展，這些都會是基金側重調研的方向。

主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、鋰電池、地產及相關行業、化工、高速運 算晶片、儲能逆變器、電子零組件、雲安全、電動車、雲存儲服務、 AI廣告投放、 成品油運輸、化肥等。