今年上半年經濟數據表現疲弱，顯示疫情解封後復甦進度低於預期，房市、居民消費、投資增速表現均疲弱，加上出口訂單紅利消退，宏觀環境整體承壓，市場焦點集中在景氣度最高的AI相關題材上。展望後市，關注7月底中央政治局會議，如果穩增長政策超預期，經濟出現復甦信號，則順週期行業有望接力AI族群表現，帶動指數上攻; 若政策端力度無法托起宏觀環境，則不排除指數持續底部震盪，資金重回AI相關族群的可能性。基金傾向於均衡布局，以AI及順週期兩條主線做均衡配置。