台新主流基金十月份經理人報告

目前市場關注的變數：1)FED是否11月開始啟動縮減購債，以及鮑爾是否續任主席；2)台股/美股企業的第三季財報與第四季展望；3)中國限電措施是否擴大，以及對供應鏈的衝擊是否能獲得控制。

展望11月台股，預期仍是震盪走揚格局，醞釀年底的作夢行情，主因：1)9月已有諸多利空因素測試股市下檔支撐，10~11月國際股匯市氛圍持續轉佳，美股續創新高，2)市場預估2022年台股企業獲利總和YoY個位數衰退甚至持平，優於先前市場預估，3)台積電法說會去除市場對半導體供應鏈庫存升高以及毛利率可能下滑的擔憂，4)歷史經驗11~12月台股上漲機率>60%。看好：1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)有新產品/新規格題材之個股，例如AR眼鏡，mini LED，Type C等；3)伺服器與電動車供應鏈；4)具進入障礙之關鍵零組件且2022年獲利YoY仍有成長性的公司；5)高股息殖利率兼具成長性之次族群。