統一中小基金二月份市場回顧與操作策略

由於Nvidia、美超微股價農曆年間大漲，台股2月突破歷史前高，符合先前看 法，日成交量站上4000億元水準，外資籌碼面偏多， VIX指數保持在20以下， 風險指標穩定。惟技術面短線過熱，預期台股將在19000進入高檔整理。操作 上採高持股比重，選股以上半年基本面良好的人工智慧、伺服器、綠能、記憶 體族群為主軸。

台股長多格局不變，大多數企業2024年獲利將雙位數成長，美國Fed第二季可 望進入降息循環，有利下半年旺季需求復甦與股市本益比提升。美國1月非農 就業人數新增35萬人優於預期， 1月零售銷售月減0.8%，創一年最大降幅，是 否因為寒冬及消費淡季所致則需觀察，但只要經濟不出現明顯衰退，台股在創 高後持續上攻的情境仍為基本假設。

基金看好類股如下：

人工智慧：微軟ChatGPT開啟AI應用普及時代，算力提升將增加GPU需求， 有利晶圓先進製程與先進封裝發展，看好IC設計服務、下游伺服器、散熱組裝 及Nvidia台灣供應鏈。

光通訊： 5G及AI新興產業帶動企業資料處理量大增，傳輸規格升級趨勢明 確，市場呈寡占格局，訂單能見度高，關注Broadcom、 Marvell台灣供應鏈與 CPO技術發展。

綠能：台電強韌電網計畫、再生能源與儲能建設政策皆加快產業升級，國內重 電統包、電力工程族群在手訂單持續上修，有利2024年營運續強。

記憶體：全球國際原廠大幅減產，第一季DRAM與NAND Flash合約價皆持續 上漲，市場庫存健康、產業秩序轉佳，漲價循環在即，後勢看好。