統一大龍印基金十一月份市場回顧與操作策略

隨著Q3財報季近尾聲，除關注川普施加關稅壓力外，市場聚焦就業、通膨及經濟 增長等數據。華爾街預期11月非農就業人數將回升至20萬，失業率維持在4.1%， 但Bloomberg首席經濟學家認為新增職缺增速放緩，年底失業率可能攀升至 4.5%。

資金方面，美股吸引力不斷上升，美銀美林報告指出2020年至今流入美股資金達 1.09兆美元，而全球其他地區僅2,330億美元。近8週，美股資金流入達1,760億美 元，創下十年來最高紀錄，其他地區（除日本外） 則顯示流出趨勢。

投資策略方面，預計年底前以個股表現為主，指數空間有限。若主要市場出現回 調，將適時提高持股。科技及AI相關產業依然是未來核心投資主軸，策略上採汰 弱留強，集中持有供應鏈中最具競爭力的企業，並逐步增加光通訊、金融、軟體等 中小型股。同時，配置中國房地產仲介、印度內需、公用事業及消費等概念股，以 提升整體投資表現。

基金看好類股如下：

中國： A、 H股持股15%，看好基建、石化及金融等類股。

印度：持股15%，看好受惠農村經濟復甦、油價下跌和產業集中度提升的龍 頭公司，包括IT服務、銀行、非銀金融、印度製造、消費、家電及電力等。

台灣：持股40%，看好半導體、 AI伺服器相關供應鏈、內需消費等。