國泰亞洲成長基金十月份經理人報告

美股10月份持續修正， 美債10年期殖利率一度破5%， 市場情緒悲觀； 10月份財報顯示雲端需求已落底， 且AI需求推動雲端服務商的運算需求， 帶動亞馬遜和微軟股價上漲。 經濟數據方面， 美國10 月非農新增就業人數報 15 萬， 預期 18 萬， 修正後前值 29.7 萬；美國 10 月失業率報 3.9%， 預期 3.8%， 前值 3.8%。 中國股市方面，中國國務院增發一萬億國債， 並調整2023年中央預算方案， 中央匯金買入四大國有內銀及ETF， 再加上其他金融政策， 顯示中央正推出一系列組合拳支持中國經濟。 經濟數據方面， 中國10月份製造業採購經理指數(PMI)回落至49.5， 低於市場預期維持前值50.2，按月下降0.7個百分點， 降至收縮區間， 製造業景氣水平有所回落。日本市場方面， 日本央行宣布再次調整YCC， 把1%重新定義為有彈性空間的上限。

盤勢看法方面， 聯準會的升息路徑仍然是投資者關注的焦點， 關注通膨數據， 如數據趨緩， 將有助聯準會停止加息聲浪， 刺激股市反彈， 近期AI類股表現疲弱， 待評價修正至合理水位。 此外， 關注其他低庫存水位且產業週期可望落底類股。

操作策略方面， 2023年升息可望趨緩， 預期年底升息一碼， 關注企業獲利展望， 及中國經濟刺激政策， 目前持股92.30%， 近期減碼台股AI概念及美國科技類股， 加碼手機和消費族群。