統一新亞洲科技能源基金七月份市場回顧與操作策略

全球股市7月延續回升態勢，主要受惠美國經濟優於市場預估，加上FED公 布利率政策符合市場預估，市場維持風險偏好並震盪向上。美國第二季GDP 成長意外回升，支持市場對於軟著陸預期，且FED密切關注的通膨指標核心 PCE放緩至4.1%；美國第二季聘雇成本指數增速創兩年來最慢，反映美國勞 動力市場正逐漸降溫，帶動通膨持續下滑。通膨降溫、失業率低檔，給予FED 貨幣政策彈性，目前市場預計9、 11月的會議升息機率不高；目前FED利率決 策對於市場影響力不大，市場關注重點將落在就業狀況及企業獲利趨勢，全球 股市仍將維持穩健走高態勢。

中國7月官方PMI升至49.3，也高於市場預期的49.2，為連續4個月在景氣擴張 點50之下，但回到4個月新高。新訂單指數49.5，比上月攀升0.9個百分點， 有所改善但仍低於50。市場期待的政策刺激，在7/24中央政治局會議後，股 市明顯活絡，中央對於地產態度發生變化，會議刪除“房住不炒”表述，改為 “適應我國房地產市場供求關係發生重大變化的新形勢”，為地產底部支撐跡 象。觀察後續刺激政策出台、政策推動是否可推動中國經濟進一步復甦，扭轉 目前經濟下滑態勢。

基金持股維持在90%上下。核心持股聚焦AI Server相關供應鏈、資料中心。 主要佈局日本半導體、車用以及工具機等具有競爭優勢產業；中國區域佈局聚 焦在受惠AI Server供應鏈，如光通訊供應鏈等，可望受惠全球科技趨勢。