華南永昌永昌基金三月份經理評論

3月 FOMC 會議維持利率不變，美股持續熱絡，加上 Dell 財報顯示第四季業績因 AI 伺服器需求強勁而超出預期，強漲 31%；美超微納入標普 500 成分股等利多帶動輝達及台積電 ADR 股價。也激勵台股 AI 族群。加上 00939、 00940 等多檔高股息 ETF 引動市場資金追捧相關族群，使台股進入震盪及分化階段。展望未來，在瑞士央行開啟已開發國家降息之路後， Fed 及全球主要央行今年亦預期進入降息循環。台灣可望受惠 AI 需求拉動出口動能及相關廠商獲利。 惟時序進入第二季的相對淡季及油價再起及地緣風險升溫等不確定因素。基金擬在高股息 ETF 熱潮淡化後，調整配置第一季財報亮眼及獲利大幅階段之AI 相關族群及可望在第二季動能持續向上之產業。