展望二季度，經濟同比基數較低，各項資料看起來不錯，但環比看經濟增長的動力尚弱，經濟好轉可能要看到下半年。指數層面下行空間不大，全年而言，經濟相關大公司估值處於底部，隨著經濟企穩和企業盈利重回增長軌道，優質公司全球吸引力還是比較強，估值修復和長期的成長空間有望打開。而前期TMT行業漲幅較大，雖然本輪人工智慧的確會改變很多行業的組織形式，但是短期內很難落實到A股目前熱門的上市公司業績上，部分熱點個股股價有較多透支，會在該板塊謹慎選股。因此相對而言，整體更看好價值風格，等待下半年的經濟企穩回升。