國泰小龍基金六月份經理人報告

6月份台股大盤上漲8.78%，其中電子指數上漲12.12%，金融 類股上漲4.36%，非金電上漲0.73%，外資買超35.5億元，投信買 超601億，自營賣超486億元(其中避險賣超588.5億元)，外資期貨 空單未平倉量約2.6萬口，籌碼面中性，總經部份仍主要關注通膨 數據表現，美國5月CPI年增3.3%略低於市場預期，FOMC會議決 定維持利率水準不變，目前市場不擔心降息循環推遲，反較擔心若 通膨持續居高不下，未來是否會再升息，因此5月份的數據令市場 對再次升息的擔憂降低，增強了市場信心;6月初的COMUPTEX在 NVIDIA的加持下盛況空前，各地投資人皆趁此機會來台近距離觀 察GB200架構，也對台灣供應鏈在AISERVER裡的位置有更深的了 解，因此市場仍以電子股為主要領軍，回到基本面看，AI題材仍為 今年市場主軸，台積電第5月份營收月減，6月份亦可能持續下滑， 但市場應著重在7月初台積電法說看法，下半年為過往傳統旺季， 加上AI晶片下半年COWOS投產擴增，預期第三季台積電狀況將可 符合或優於市場預期。

通膨議題影響減少，AI為今年主軸，相關實質AISERVER受惠 個股若有下跌將逢低佈局，布局受惠AI需求而價量齊揚的類股。