美國聯準會態度轉向鴿派,市場對2024年降息預期提高,加上最新的就業數據顯示美國經濟仍然穩健,市場風險投資情緒轉佳,股市量價皆有表現。回顧過去一周全球股市資金流向,包括美國、拉丁美洲、歐非中東與亞洲不含日本股市迎來資金淨流入,其中美股淨流入金額來到259.21億美元較前一周大幅提高,動能強勁。
安聯投信表示, 聯準會再度暫停升息,市場對其官員言論作鴿派解讀,使美國公債殖利率走低,進而激勵股市等風險性資產表現。觀察全球主要股市,過去一周美股四大指數全面走揚,其中又以費城半導體單周升逾9%表現最佳,量價同步走強,道瓊歐洲600指數單周也收紅;亞股部分漲多跌少,除中國A股走跌外,其餘國家股市大多收紅。
安聯投信表示,由於美國經濟數據強勁、企業財報獲利穩健、美國通膨持續降溫以及聯準會升息周期接近尾聲,利率波動過去數周以來幅度加大,不時對市場及風險性資產帶來影響,不過在堅實的基本面數據和聯準會主席的鴿派發言、 歐洲央行可能減緩升息等因素下,正向的趨勢應會持續下去。
安聯投信表示,美國經濟目前仍穩健成長,逐漸擺脫衰退的可能性,且隨著主要國家實質利率陸續回到正值之上,升息循環應已接近尾聲,長期來說對股市為利好;在產業面則歸功於AI科技革命持續看好,建議可提高股票配置,維持一定攻擊性;在配置上應以高品質的大型股為核心部位,提高投組抗風險能力,並持續留意如通膨數據變化、美債殖利率及美元走勢等資訊,作為投資時的判斷參考。
在台股部分,安聯投信台股團隊表示,聯準會上周利率決策會議中論調轉趨鴿派,提高市場對2024年降息的預期,且為市場注入更多信心,而美股的正向動能也激勵台股近期表現,加上元月效應加乘,大盤類股快速輪動、交投熱絡。
在產業面,安聯投信台股團隊表示 ,AI題材仍是長期趨勢,不過受到CoWoS產能緊繃的影響,短期內相關數字無法跟上市場期待;其次,隨著自行研發晶片成為全球趨勢,包括矽智財、客製化晶片等主題後勢看好;在記憶體部分,漲價效應則有望延續到2024年第一季。
展望後市,安聯投信台股團隊表示,整體來看台股大盤走勢趨穩,除了原有趨勢持續受到關注外,產業基期較低的類股也有機會成為盤面資金青睞的對象,可望繳出不錯表現。在策略面,市場對聯準會2024年的降息效應預期提高,有利於新興市場的資金動能;最後,我們仍認為台股各類股由上而下、由電子至傳產的多頭擴散走勢仍應會延續,不會輕易改變。
股票型基金資金流向
時間 |
美國股票型 |
已開發歐洲 |
亞洲不含日本 |
歐非中東 |
拉丁美洲 |
全球新興市場 |
近一周 |
259.21 |
-14.81 |
8.59 |
0.06 |
2.79 |
-2.93 |
今年來 |
-90.61 |
-719.23 |
52.8 |
-38.16 |
19.87 |
16.37 |
資料來源:EPFR,截至2023/12/13,單位:億美元
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