國泰富時新興市場基金六月份經理人報告

臺灣5月景氣燈號由前月11上升至12分， 維持藍燈， 9項 構成項目中， 僅非農就業人數由黃藍燈轉為綠燈， 其餘項目 皆持平。 中國6月份官方製造業PMI由5月的48.8上升至49.0， 符合預期；中國經濟復甦動能緩慢， 且官方尚未祭出有效的 經濟刺激政策， 使PMI難以回到榮枯線上方。 為達投資組合 貼近標的指數之追蹤效果， 基金持有指數成分標的之比重將 貼近指數權重， 其中現貨持有比重約為 82.93%， 期貨持有比 重約為 16.77%。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差 變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以 貼近指數表現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖 情況與市場流動性需求動態調整。 儘管AI話題帶動美國相關類股， 以及類股供應鏈之股價， 不過在中國經濟復甦力道未如預期強勁、 美國下半年經濟持續走緩、 以及ECB緊縮貨幣政策之下， 新興市 場股市尚須其他看多話題作為燃料， 來突破區間整理之現況。