統一全球新科技基金十月份市場回顧與操作策略

最新聯準會會議再度暫停升息，升息階段逐步進入尾聲的格局確立，研判美 債殖利率上漲至5%，已接近滿足點，且實質利率已經來到2.4%，逐步到達 2%~2.5%限制利率水準。觀察短中長期風險情緒，短期風險情緒來到相對差的 位置，研判股市下跌已反應市場大部分負面情緒，預計聯準會會議後，隨美債 殖利率從高點往下，且以巴戰爭進入地面戰後，沒有造成戰爭外溢風險，使油 價維持穩定，有利於股市回升。

全球科技股第三季財報多優於市場預估，雲端應用已見到落底回升態勢，尤其 微軟受惠AI應用，成長性優於同業；數位廣告受惠廣告商開支趨於穩定，營收 呈現季度回升，明年可望維持雙位數增長；車用半導體及電動車因終端需求不 佳，第三季成績普遍不如預期，預計車用半導體進入庫存修正階段。四大雲端 業者的資本支出也在3Q23確立進入回升階段，尤其以微軟資本支出後續具有調 升空間，有利全球AI相關供應鏈的營運動能。

持股維持在90%上下；主要核心持股在全球半導體、 AI伺服器及資料中心等。主 要佈局美國、台灣、日本及中國等相關受惠AI供應鏈，和AI帶動產品價格提高、 滲透率提升的雲端與資訊安全等產業。