8月份美國製造業PMI持續反彈，自上月的46.4%反彈至47.6%，但仍處景氣榮枯線之下，且為連續第10個月處收縮區間；自分項指標來看，新訂單指數持續走弱，自上月的47.3%降至46.8%；生產指數則自上月的48.3%反彈至50.0%，再度回到擴張邊緣；就業指數大幅反彈，自上月的44.4%升至48.5%。整體而言，本月份數據多有反彈，但整體仍處衰退，是否持續待觀察。8月份非農就業人數增加18.7萬人，與上月初值相同，高於預期的16.9萬人;失業率小幅上升至3.8%，高於預期的3.5%，儘管每小時平均薪資月增長0.2%，低於預期的0.3%，但勞動市場表現依然強勁。
8月份歐元區製造業採購經理人指數有所反彈，自上月的42.7升至43.5，來到3個月高點，但仍為第14個月落至景氣衰退區間；細項指數中，產出指數自上月份的42.7回升至43.4，但新訂單指數則落至39.0；德法義西四大經濟體均呈衰退，尤為德奧最為弱勢。8月份美國總經數據表現直接影響美債殖利率走勢，而下旬於美國懷俄明州所召開的全球央行年會。聯準會主席鮑威爾於會中再次強調貨幣政策調整需視資料而定，並對表達後續升息可能性。美國2年期公債殖利率自7月底的4.8766%，小幅降至8月底的4.8629%，而10年期則自3.9588%升至4.1081%，2年期/10年期殖利率曲線倒掛幅度持續收斂，自-0.9178%降至-0.7548%。8月份風險資產市場受到美債殖利率上行與其他風險事件相對缺乏影響，低信用評級債券因利差存在相當收斂空間，獲取相當資本利得；較高信用評級債券則受美債殖利率影響，表現欠佳：8月份ICE全球高收益債券指數的報酬表現為-0.27%，其中，BB信評債券指數的報酬表現為-0.66%，B信評債券指數的報酬表現為0.13%，CCC指數漲幅為0.69%表現，為本月份指數表現主要來源。
基金策略：歷經交投較為清淡的7、8月，時至9月為傳統發債旺季，而現階段大型機構現金部位偏高，預估總體經濟數據出現意外機率並不大，9月份風險資產表現應可受益於新發行債券，操作上可在評估新發債價值面後，提高債券部位配置。
