統一強漢基金十二月份市場回顧與操作策略

回顧2023年，多數國家股市出現恢復性上漲，預期市場對通膨擔憂終止，接 下來會對經濟放緩的消息變得更為敏感， 2024年美聯儲努力的方向是帶領經 濟實現軟著陸，降息預期將扭轉美元長期強勢的格局。

中國無疑是全年表現最弱的大型經濟體，從年初的地產風波到下半年的實體經 濟衰退，迫使政府不斷推出政策，然而收效甚微，僅能勉力維持經濟穩定，展 望2024年，預期大多數類股評價處在歷史低點，即使經濟復甦乏力，相對強 勢的亞洲貨幣可能引發較大的資金追逐低價格資產。

高速運算如預期提前復甦，衍生更多的先進製程晶片需求，像是GPU或 ASIC，基金已在硬件有所布局，正在關注演算法公司、傳輸部件、存儲部件 商機。特斯拉在人形機器人的起步，也讓團隊研究相關供應鏈及商機。

看好碳中和的發展，以二次電力革命為核心，新能源的發展將成為顯學，除了 電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外，國家級別的電力系統改造 也是刻不容緩，包括新增儲能裝置與電網升級，以支撐國家能源體系的健全發 展，這些都會是基金側重調研的方向，另在降息預期的背景下，將關注利率敏 感的行業，像是SAAS軟體服務業、新藥行業、 Fintech等。

主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、鋰電池、地產相關、化工、高速運算 晶片、 PCB、 IGBT、電子零組件、雲安全、電動車、雲儲存服務、 AI廣告投 放、成品油運輸等。