國泰國泰基金六月份經理人報告

6月份台股大盤上漲2.03%，其中電子指數上漲2.83%，金融類股上漲 0.63%，非金電上漲0.77%，外資買超269.5億元，投信賣超33億，自營買 超444.8億元(其中避險賣超205.8億元)，期貨部份月底外資淨多單0.26萬 口;6月份FOMC會議如市場預期般暫停升息，聯邦資金利率維持在 5%~5.25%區間，但令市場意外的是會後公布的利率預測點陣圖顯示，大 部分決策官員都預測今年內還會再升息2碼，亦即達到5.5%~5.75%區間， 使得市場對於升息循環告終的預期失準，股市呈現小幅回檔震盪，FED主 席在記者會上透露，幾乎所有官員都認為年底前進一步升息為合適之舉， 此外FOMC也上調了未來兩年的利率預測，預估2024年底的聯邦基金利率 為4.6%，較3月預計的4.3%提高30個基點，而2025年底的利率料會落在 3.4%，同樣較3月預期值高出30個基點，雖升息循環有所延長，但市場對 利率影響仍不大，市場僅有小幅回落，目前仍觀注在AI相關的投資風潮， 科技的推動仍為主要市場成長的動能，從基本面來看，雖然AIserver數量 並不高，但其單價遠高於一般SERVER，且預期明年將大幅成長，為未來 幾年主要投資主軸。

雖FED表示未來仍有升息2碼的可能，但市場對利率風險的反應已 逐漸遞減，AI的興起將為未來數年投資主軸，推升指數維持強勢，目 前關注AI、伺服器類股，相關個股若逢回將擇機加碼。